오늘 핵심 변수는 원/달러 1,530원 고착과 메타발 AI 메모리 쇼크라는 두 가지 리스크의 동시 작용입니다. 글로벌 시스템 위기 지표(VIX·금리차·하이일드 스프레드)는 안정적이나, 한국 원화와 반도체 업종만 유독 소외되는 양극화 국면이 이어지고 있어 방어 자산(국고채·금·달러)의 비중을 높이면서 반도체·에너지 등 선별 기회를 조심스럽게 탐색하는 전략이 적절해 보입니다.